人工智能专题报告：光不锈钢片，AI时代“不锈钢”核心

1.4 瞳微处理器生产流程

远比于Fabless方结构新设计上，IDM方结构新设计上是瞳微处理器行业主流一段距离。逻辑微处理器新晋厂商多换用 Fabless 方结构新设计上，以此减少储蓄预算。IDM方结构新设计上是应对很高端瞳微处理器亦同统新设计及使用量产瓶颈的最佳生产方结构新设计上，只能缩短新产品开发周期，借助瞳微处理器生产的自主可控，快速响应供应商并很高效获取应对方案，迅速防范动态的新产品市场需求。通过IDM方结构新设计上，母公司只能掌握从新设计转化到生产生产的纵向生产链各节目内，从而有效控制生产良百余人、周期下单、新产品给定与似乎性管控等多个方菱形。瞳微处理器的生产工序依序为 MOCVD外延生长、瞳栅加工、瞳反向摄制、铍化加工、端菱形镀管壁、自动化微处理器测试、微处理器很高频测试、稳定性测试正确性等，其催化流程都只构成了外延、瞳刻、刻蚀、微处理器封测等节目内。整块价值使用量最很高（原塑料成本1/3以上），主要指InP/GaAs等塑料经提纯、拉透、切开、抛瞳、烘烤制成单石墨整块即平板，这是瞳微处理器体使用量生产的第一个最重要节目内。平板生产的亦同统新设计不可或缺是提纯，当前能借助很高单石墨整块批使用量生产的在世界上仅有几家民营企业，之外为本土民营企业。外延亦同统新设计壁垒最很高，生产民营企业用平板和有机铍气体在MOCVD/MBE设备内都长透，制成外延片。外延片是最终瞳微处理器耐用性的不可或缺一环，生成条件较为严苛，因此是瞳微处理器行业亦同统新设计壁全最很高节目内。成熟期亦同统新设计加工主要集中所于中所国台湾以及美日民营企业，国内外民营企业使用量产能力远比有限。

1.5 未来亦同统新设计一段距离——石墨瞳亦同统新设计

传统文化瞳应常用程序：可调制、接管瞳频谱，构成瞳接口、瞳拒绝接受接口、瞳微处理器等磁性组件，在磷化铟基底上利用封装亦同统新设计开展复刻。石墨瞳瞳应常用程序：换用石墨瞳子亦同统新设计的瞳应常用程序。石墨瞳亦同统新设计是在石墨和石墨基整块塑料（如Si, SiGe, SOI等）上，利用CMOS加工开展瞳磁性组件开发和复刻的新一代亦同统新设计，其两大理念用激瞳束代替磁性频谱开展数据资料传送。逐渐从瞳子复刻向瞳浆复刻工业发展，目前收发应用主要是瞳子复刻的石墨瞳应常用程序。石墨瞳应常用程序最大特性很高度复刻。石墨瞳微处理器通过石墨透圆亦同统新设计，在石墨基上催化调制器，天线等磁性组件，从而借助调制器、天线、无源瞳学磁性组件的很高度复刻。

与传统文化瞳应常用程序相对来说，石墨瞳应常用程序共存成本更佳、加工精度很高、一环成熟期三大优势。成本更佳：石墨瞳微处理器的整块价位更是更佳更佳，其中所Si整块价位最更佳，为0.2$/2，而InP整块价位为4.55 $/2，是Si整块价位的20多倍。在也就是说功能透圆价位方菱形，石墨瞳微处理器价位下降更是为值得注意。另外，传统文化InP瞳应常用程序由于良百余人更佳、互换预算成本等原因导致其成本进一步下跌。加工精度很高、良百余人很高：石墨瞳微处理器加工精度达65-250nm，传统文化瞳应常用程序加工精度最多达到300nm。石墨瞳微处理器良百余人大于80%，而传统文化瞳微处理器良百余人欠缺40%。一环成熟期：石墨瞳应常用程序可运常用目前较为成熟期的CMOS复刻浆路生产业，使用量大成本更佳。

1.5 未来亦同统新设计一段距离——薄管壁钼乙酸钴

钼乙酸钴塑料主要常用摄制浆瞳调制器，浆瞳调制器可以将浆频谱转化为瞳频谱，并在瞳频谱传送中所借助频谱的调制，其他传统文化的浆瞳调制器最主要石墨基浆瞳调制器和磷化铟（InP）浆瞳调制器，其中所钼乙酸钴耐用性优势最为值得注意，并在瞳收发等应用已被广泛的应常用和正确性。然而，钼乙酸钴浆瞳调制器共存尺寸大、难以复刻和驱动浆压很高等相异之处，薄管壁钼乙酸钴没多久可以很好的应对这些相异之处，通过将钼乙酸钴体塑料薄管壁化并键合到石墨整块上催化显露能带上薄管壁钼乙酸钴（LNOI）塑料，即通过“离子切口”的方结构新设计，从块状的钼乙酸钴石墨上挤压显露钼乙酸钴薄管壁，并键合到隙有二氧化石墨缓冲层的石墨DRAM上。相对来说之下，薄管壁钼乙酸钴调制器的尺寸更是小，隙长更是很高，而薄管壁钼乙酸钴塑料也再一运常用于大体使用量的瞳子复刻。

2 国产替代空间广阔，下游应常用多点开花

2.1 政策推动近年来亦同统性政策频显露，国产替代接踵而至最重要工业发展机遇。2017年《中所国瞳磁性磁性组件生产业亦同统新设计工业发展路线图（2018-2022 年）》中所明确2022 年 25G及以上速度 DFB 瞳纤微处理器试验卡车百余人很高达 60%，提很高两大瞳磁性微处理器试验卡车；2021年1月《也就是说磁性元磁性组件生产业工业发展行动计划(2021-2023年）中所提到重点工业发展很高速瞳收发微处理器；2021年11月《“十四五”个人信息收发行业工业发展规划》中所提过到 2025 年，个人信息收发行业整体体使用量进一步崛起目标，瞳微处理器作为收发中层顶层，再一持续性受惠。

2.2 的新产品体使用量

在世界上的新产品体使用量：根据LightCounting数据资料，在世界上瞳微处理器的新产品体使用量将从2022年的27亿美元放缓至2027年的56亿美元，CAGR为15.7%。中所国的新产品体使用量：中所国瞳微处理器的新产品2022年的新产品体使用量为7.8亿美元，预估2025年放缓到11.2亿美元，CAGR为12.8%。国内外瞳微处理器的新产品中所，2.5G/10G瞳微处理器的新产品试验卡车持续性较很高， 据ICC数据资料，2021年2.5G国产瞳微处理器占总在世界上比重很高达90%、10G国产瞳微处理器占总在世界上比重分之一60%；2021年25G瞳微处理器的试验卡车百余人分之一20%，25G以上瞳微处理器的试验卡车百余人分之一5%。

2.3 恶性竞争布局

必先瞳微处理器民营企业已也就是说掌握 10G 及请注意速度瞳微处理器的两大亦同统新设计。2.5G瞳微处理器主要应常用于瞳纤推送的新产品，新产品亦同统新设计成熟期，试验卡车持续性很高，国内外瞳微处理器厂商由于成本恶性竞争等因素所已也就是说退显露亦同统性的新产品。10G 瞳微处理器在瞳纤推送的新产品、回转收发网路的新产品和网路连接的新产品之外有应常用。其中所，10G1270nm DFB 瞳纤微处理器主要常用 10G-PON 数据资料上载瞳应常用程序，10G 1310 瞳微处理器主要应常用于4G回转收发网路，国内外网络服务母公司目前主要运常用40G/100G 瞳应常用程序并开始向更是很高速度应常用程序过渡到，其中所 40G 瞳应常用程序运常用4颗10G DFB 瞳纤微处理器的方案。2.5G 及请注意瞳微处理器的新产品中所，国内外瞳微处理器民营企业占总据主要的新产品份额。2.5G 及请注意瞳微处理器的新产品中所，国内外瞳微处理器民营企业已经占总据主要的新产品份额，其中所重庆敏芯和中所科瞳芯在在世界上2.5G及其请注意的FP/DFB瞳纤微处理器的新产品份额之外为17%，并列榜首。同时，必先瞳微处理器民营企业已也就是说掌握 10G 瞳微处理器的两大亦同统新设计，但外型号新产品仍共存较很高亦同统新设计门槛，依靠自产。根据 ICC 统计，2021 年在世界上 10G DFB 瞳纤微处理器的新产品中所，源杰科技发货使用量占总比为 20%，位居第一，已很高达住友技师、三菱浆机等本土民营企业。

很高速度瞳微处理器的新产品的放缓速度将远很高于中所更佳速度瞳微处理器。在对很高速传送市场需求不断提很高时代背景下，25G 及以上很高速度瞳微处理器的新产品放缓迅速。根据Omdia对网路连接和浆信故事情节瞳纤微处理器的预测，2019 年至 2025 年，25G以上速度瞳应常用程序所运常用的瞳微处理器体使用量逐渐扩大，整体的新产品空间将从13.6亿美元放缓至 43.4亿美元，CAGR将达到21.4%。25G 以上很高速瞳微处理器试验卡车百余人仍较更佳。根据 ICC预测，2021年2.5G速度国产瞳微处理器占总在世界上比重很高达 90%；10G 瞳微处理器方菱形，2021 年国产瞳微处理器占总在世界上比重分之一 60%，但相异瞳微处理器的试验卡车情况共存一定差异， 外10G瞳微处理器新产品耐用性要求较很高、难度更大，如10G VCSEL/EML瞳纤微处理器等，试验卡车百余人不到40%；25G及以上瞳微处理器方菱形，随着5G建设前进，必先瞳微处理器厂商在应常用于5G基站电影版瞳应常用程序的25G DFB瞳纤微处理器有所突破，网路连接的新产品瞳应常用程序民营企业开始逐步运常用国产厂商的25G DFB瞳纤微处理器，2021年25G瞳微处理器的试验卡车百余人分之一20%，但25G以上瞳微处理器的试验卡车百余人仍较更佳分之一5%，目前仍以本土瞳微处理器厂商居多。

2.4 应常用故事情节

受惠于个人信息应常用流使用量市场需求的放缓和瞳收发亦同统新设计的升级，瞳应常用程序作为瞳收发一环最为最重要的磁性组件持续保持持续性放缓。同时近日AI引领算力爆发，瞳应常用程序作为AI时代背景下最并不需要受惠、确定性最很高品种，瞳微处理器作为瞳应常用程序两大组件再一持续性受惠。随着个人信息亦同统新设计快速工业发展，在世界上资料使用量市场需求持续性放缓。根据Omdia的统计，2017年至2020年，在世界上互换网路和回转网路资料使用量从92万PB放缓至217万PB，CAGR为33.1%，预估2024年将放缓至575万PB，CAGR为27.6%。同时，瞳磁性、IT亦同统新设计等不断成熟期，将促进更是多终端应常用市场需求显露现，并对收发亦同统新设计提显露更是很高的要求。受惠于个人信息应常用流使用量市场需求的放缓和瞳收发亦同统新设计的升级，瞳应常用程序作为瞳收发一环最为最重要的磁性组件持续保持持续性放缓。根据LightCounting的数据资料，2016年至2020年，在世界上瞳应常用程序的新产品体使用量从58.6亿美元放缓到66.7亿美元，预测 2025年在世界上瞳应常用程序的新产品将达到113亿美元，为2020年的1.7倍。瞳微处理器作为瞳应常用程序两大组件再一持续性受惠。

远比一般来说摄像机，3D电子器件(构成双目立体测距、结构新设计瞳、TOF)可探测环境的深度不同之处，广泛应常用于消费品磁性应用。3D电子器件摄像机可借助人脸辨识、口令辨识、三维建模等多项也就是说功能，可适常用回转设备、机器人、安防监控等多种终端，人脸辨识为当前3D电子器件摄像机最主流的也就是说功能。VCSEL瞳纤多常用消费品磁性应用。与LED、EEL等瞳源相对来说，VCSEL瞳纤具许多优势，例如使用量产成本更佳，红外光稳定性很高（温漂小），更所致二维复刻， 更佳阈值浆流，可很高频调制，没有腔菱形阈值损伤等。Yole发布的亦同统性研究报告显示，自2017年苹果在iPhoneX中所转用3D电子器件也就是说功能以来，VCSEL在消费品磁性应常用应用快速工业发展，主要应常用逐渐由850nm磁性组件的很高速数据资料收发继续发展940nm磁性组件的3D电子器件。VCSEL 的新产品体使用量2022-2027 CAGR 分之一为19.2%。的新产品体使用量方菱形，据Yole统计，2022年VCSEL的新产品体使用量分之一为16亿美元，预估2027年达39亿美元，5年复合国民生产总值为19.2%。恶性竞争布局方菱形，Lumentum依旧为的新产品龙头，2017-2021年之外持续保持的新产品第一的份额，占总42%左右。

激瞳雷达多种亦同统新设计一段距离上并立，多品种瞳微处理器再一立足于赛道。若按运常用的瞳红外光来划分，主要总称 905nm/1550nm。905nm瞳纤可搭配石墨基瞳浆太空船来接管激瞳，1550nm dToF方案需运常用磷化铟塑料体亦同的瞳纤（导体瞳纤）和太空船；1550nm瞳纤瞳纤，种子源模组主要用脉冲结构新设计DFB瞳纤微处理器。VCSEL再一在激瞳雷达应用赢得更是大的应常用。2022年是激瞳雷达上卡车元年, 2023年激瞳雷达确保安全卡车型数使用量预估将大幅提很高。据Yole实测，2027年激瞳雷达渗透百余人再一从不到1%放缓到5%以上，激瞳雷达的显露货使用量可从2022年的22万只快速放缓至2027年600万只。近年来VCSEL瞳源的功百余人密度和亮度借助了大幅提很高，为其在卡车载激瞳雷达应用的应常用获取似乎，2021年禾赛科技和Lumentum合作发布行业首个基于VCSEL制作的卡车规级长距半固态激瞳雷达AT128，其中所每台AT128构成128个VCSEL阵列。据Yole统计，2021年激瞳雷达的新产品体使用量为21亿美元，预估2027年达到63亿美元，复合国民生产总值为22%。在下游应常用应用中所，预估ADAS的应常用复合国民生产总值将很高达73%，的新产品体使用量提很高至20亿美元，成为激瞳雷达第一大应常用故事情节。

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