汽车零部件爆火！轴承市场期望不容忽视

来源：节能 2023年03月04日 12:15

作者/星空下的烤包子编辑/星空下的菠菜纯文字/星空下的牛牛

5月份经济运行可能会新鲜出炉，不出所料，生产补充逐步回升、效益大大恢复，经济预计一片向好。就以新能源货车销售量为例，5月新能源货车销售量同比上涨了105%，比亚迪（002594）不声不响地开始和特斯拉协力，促使的总市值跃升万亿。而且，放眼过去，自2015年起，产销售量连续7年位居世界第一。

急弯超车，还看当中国。

一辆普通的货车构造有约有高达3万个零部件，随着河口效益的回暖，货车零部件海沟又踏出了风口。零部件当中，我们讲解过电池组、电子零件、轮胎、芯片等。今天，我们就一起碰见螺栓的方程式赛车，看看这条方程式赛车上有着什么无人知晓的机遇。

货车零部件海沟（雪球）

一、寡头垄断，一个团大而不强

螺栓对于机械设备的作用（支撑着机械的旋转轴），就都是足部对于一个人的作用一样，起着至关重要的作用。

螺栓装配示意图

这看似普通的小装配，却在亚洲地区有着高达千亿的市场效益规模（2021亚洲地区螺栓市场效益规模现在达到了1200亿美元）。而有着广泛工业市场效益基础的亚洲地区，消费了亚洲地区50%以上的螺栓。

螺栓市场效益规模

千亿的市场效益，这么大的饼干，主要被著名的两大螺栓玩者们占优势着（市占率相比之下75%）。这里面没有人我国选手的一句话（有5家都来自长崎），然而两大玩者却在欧美拥有一共高达60家生产的企业、技术当中心，采购依赖度高。同时，我国螺栓的企业占亚洲地区20%的比率，相较于传统跨国玩者确实有着很大的落差，

两大螺栓跨国集团市占率可能会

作为制造业的“足部”，系统设计服务业不可谓不广。货车、家电和电子零件占优势螺栓系统设计服务业的前三名，一共占比60.4%。而且都有的是，相异服务业对螺栓的可靠性允许也有相异，精密机床的螺栓允许肯定会更高一些。既然货车是螺栓系统设计的王者，我们就抓住主要矛盾，看看货车螺栓的投资逻辑学。

螺栓河口的系统设计服务业

二、国产替代依旧是主旋律

货车当中的铝合金、差速器、变速箱、发动机等零部件都需用到螺栓，新能源货车因为没有人发动机，所以螺栓使用量相比汽油车要多于一些。

货车内部螺栓结构

我国货车螺栓的市场效益有约有800亿元人民币，排在拉丁美洲再次是亚洲地区第二大螺栓收益的市场效益，2020年欧美货车螺栓销售量有约有25亿套，上涨率保证在5%以上。而且愿景随着欧美新能源货车销售量的强势起飞，螺栓销售量下半年独自保证上涨。

而新能源货车对螺栓有着更高的允许，比如电子零件允许很高的极限转速、更广泛的温度允许等。所以虽然新能源货车的螺栓使用量变少了（只有15个大概），但是厂家回报率变高了，导致单车的螺栓经济效益没有人发生显著的变化。

而从竞争对手的都是，上文所述的两大螺栓玩者，在货车螺栓服务业也有着较大的优势。总结起来，因为螺栓（尤其是当中智能化市场效益）不存在高的技术壁垒、资金壁垒等一系列护城河，欧美的玩者跃升并非易事，而且整车玩者和上游的螺栓供应商一旦深度适配，转换成本高。

所以国产替代依然是货车螺栓发展的主前奏。比如欧美的金沃持股（300984），近些年营收的经济指标显著更快于传统的螺栓玩者，抢占其他玩者的饼干，带入全区的希望。

主要螺栓玩者营收经济指标对比

三、路漫漫其修远兮

剧情讲到这，总结一下，螺栓市场效益作为跃升千亿美元的市场效益，近些年上涨趋势明显，政府机构预测愿景6年的年相联上涨率将跃升8%。

而在巨无霸的高技术壁垒的市场效益当中，两大螺栓玩者将触角伸到了世界各地，与当地的市场效益演化成了强势竞争对手。我国的螺栓产业链较为分散（欧美CR10不到30%），同时本土玩者与两大玩者相比仍有一定的落差。

而作为螺栓服务业最广泛的货车服务业，近些年因为新能源货车的强势起飞，又引起了极多投资者的关注，欧美货车螺栓玩者正在国产替代的路上开始下一轮反击，向工业服务业当中的皇冠发起冲锋。

注：本文不上有任何投资建议。股票有风险，兑需谨慎。没有人买卖就没有人伤害。