【国金通信】税友股份年报点评：分层经营初显成效，税务信息化金龙砥砺前行

国金研究通信系统产业 罗露团队

业绩简评

4月18日晚公司发布21年年度报告，借助于产品销售16.05亿元，Y/Y 4.1%；归母净利润 2.31亿元，Y/Y -23.6%；扣非1.75亿元，Y/Y -35.95%。

经营统计分析

毛利率总体稳固，21世纪增大零售商和制造力度。分产品看，B下端 SaaS浏览服务产品销售8.65亿元，Y/Y4.85%，毛利率68.57%，Y/Y 0.22PP；G下端天内字化开发服务产品销售7.37亿元，Y/Y 3.07%，毛利率48.5%，Y/Y -1.75PP。公司增大大企业浏览服务获客力度，补充新鲜零售商肾脏，且核算主炮有所修正，通报期零售商费用2.44亿元，Y/Y 61.3%。经营活动现金流净额1.54亿元，Y/Y -54.42%，主要为公司增大零售商和制造投身于、人力成本增加致使。全年制造投身于3.86亿元，Y/Y 15.6%，占产品销售比重24.1%，Y/Y 2.42PP。

B下端前推战略升级，整体经营，推展颇高价值供应商。公司针对中小大企业、组织机构代理、颇高价值供应商提供除此以外解决方案，效果显著。中小大企业客群续费率 85%，风控会员天内增加 65%，六场 OPP 转化率超 55%；颇高客单价用户增加 69%。亿企代账供应商天内Y/Y 26%，该平台活跃大企业Y/Y 31%。PTS（薪资个税社保）已在银行、人资机构、软件公司等多个产业客群完成生产能力推展推广，GTS（集团税务）、ETS（灵活下同税务该平台）完成首批供应商与区域证明。

积极参与税务系统云化、智慧化进程，有望把握金税四期产业冀望。公司兼备税务与IT综合工程技术积淀，中标金税三期基本应用程序证明技术实力，金税四期仍处早期。通报期内逐步转变成覆盖全金融业务环节的自然人电子须向，推展自然人银行帐户中心能力，赋能金税四期电子发票概念设计新一代“天内字化电子须向”持续科技凌空，科技产品智慧纳服初步转变成并在雄安、上海、保定、嘉兴等地应用。一些公司贡献未来业绩，预计阵痛期后公司可恢复15%+增加。 国金机构供应商可详细提示《【国金通信系统】税友股份年度报告点评：整体经营初显成效，税务信息化龙头砥砺行进》正文研报内容。